Ο σκοτεινός πόλεμος γύρω από τη βιομηχανία ημιαγωγών συνεχίζεται από φέτος.Μόλις στα τέλη Νοεμβρίου, οι χώρες της ΕΕ συμφώνησαν να διαθέσουν περισσότερα από 40 δισεκατομμύρια ευρώ για την ενίσχυση της ικανότητας παραγωγής ημιαγωγών της ΕΕ.Το σχέδιο της ΕΕ είναι να αυξήσει το μερίδιο παραγωγής τσιπ παγκοσμίως από το σημερινό 10% σε 20% έως το 2030.
Δεν είναι τυχαίο, που κάποτε βασίλευε στον τομέα των ολοκληρωμένων κυκλωμάτων ημιαγωγών, η Ιαπωνία επίσης δεν τολμούσε να μείνει μοναχική, πριν από λίγες μέρες, οι Toyota, Denso, Sony, Nippon Telegraph and Telephone Corporation (NTT), Japan Electric (NEC), Softbank, Armor Man, Η Mitsubishi UFJ Bank ίδρυσε από κοινού μια εταιρεία επεξεργασίας τσιπ Rapidus, σχεδιάζει να επιτύχει μαζική παραγωγή τσιπ κάτω από 2 νανόμετρα το 2027. Ως το πρώτο μεγάλο ολοκληρωμένο κύκλωμα τσιπ ημιαγωγών, οι Ηνωμένες Πολιτείες στον έλεγχο υψηλών σημείων της τεχνολογίας τσιπ είναι πιο αδυσώπητοι, με υπογραφή Ο Αύγουστος του τρέχοντος έτους για την εφαρμογή του "Chip and Science Act", θα είναι μια τεράστια επιδότηση στον παγκόσμιο σχηματισμό υψηλής τεχνολογίας ολοκληρωμένων κυκλωμάτων τσιπ ημιαγωγών βιομηχανία αλυσίδα εφέ σιφωνίου, επί του παρόντος, η Samsung, η TSMC έχει επιλέξει να κατασκευάσει εργοστάσια στις Ηνωμένες Πολιτείες , στοχεύοντας κυρίως τεχνολογία τσιπ κάτω από 5 νανόμετρα.
Ο ανταγωνισμός της παγκοσμιοποίησης των τσιπ ξεκίνησε ξανά την παλίρροια, η Κίνα δεν μπορεί να είναι απλώς θεατής.Η πραγματικότητα είναι ότι, αφενός, η βιομηχανία ημιαγωγών της Κίνας καταστέλλεται σημαντικά από τους ανταγωνιστές, αλλά επίσης υπογραμμίζει περαιτέρω τη σημασία του ανεξάρτητου ελέγχου της αλυσίδας εφοδιασμού ημιαγωγών.Ορισμένες χρηματιστηριακές εταιρείες ισχυρής ισχύος δήλωσαν ότι είναι σταθερά αισιόδοξες για τις προοπτικές ανάπτυξης της τοπικής υποκατάστασης ημιαγωγών τα επόμενα χρόνια, προτείνοντας στους επενδυτές να επικεντρωθούν σε βασικούς τομείς όπως εξοπλισμός, υλικά και συσκευασία και δοκιμές στην οδό εντοπισμού.
Εξοπλισμός ανάντη: η διαδικασία εντοπισμού επιταχύνεται
Στην ταχεία ανάπτυξη της εγχώριας βιομηχανίας ημιαγωγών και στη διπλή κίνηση των εθνικών πολιτικών, οι εγχώριοι κατασκευαστές εξοπλισμού ημιαγωγών αφενός συνεχίζουν να επεκτείνουν τις κατηγορίες προϊόντων και σταδιακά να σπάζουν το μονοπώλιο των ξένων κατασκευαστών.Από την άλλη πλευρά, βελτιώστε σταθερά την απόδοση του προϊόντος και διεισδύστε σταδιακά στην αγορά υψηλής τεχνολογίας.Αν και ο εξοπλισμός ημιαγωγών για την επιτάχυνση της διαδικασίας εντοπισμού, αλλά η εγχώρια αντικατάσταση είναι ακόμα σε πρώιμο στάδιο, αναμένεται να διασχίσει τον κύκλο της βιομηχανίας.
Ο αναλυτής Pacific Securities Liu Guoqing επεσήμανε ότι, σύμφωνα με τον τύπο του εξοπλισμού, αν και ο εξοπλισμός αποσύνδεσης έχει ουσιαστικά επιτύχει εντοπισμό, αλλά στο CMP, το PVD, τη χάραξη, τη θερμική επεξεργασία και άλλες πτυχές, το ποσοστό εντοπισμού είναι ακόμα χαμηλό, ενώ στη φωτολιθογραφία , εξοπλισμός ανάπτυξης επίστρωσης σε αυτό το στάδιο μόνο για να επιτευχθεί μια σημαντική πρόοδος από το 0 στο 1. Ως εκ τούτου, συνολικά, το ποσοστό εντοπισμού έχει ακόμη περισσότερα περιθώρια βελτίωσης, ειδικά στις Ηνωμένες Πολιτείες μέσω του "Chip and Science Act" και της εσωτερικής πολιτικής επίπεδο για την αύξηση των επενδύσεων στον τομέα των ημιαγωγών, πιστεύουμε ότι στο θέμα "επέκταση κατάντη + εγχώρια αντικατάσταση", οι εγχώριοι κατασκευαστές εξοπλισμού αναμένεται να επιταχύνουν ανοδικά.
Από τη σκοπιά των θεμελιωδών στοιχείων των εισηγμένων εταιρειών εγχώριου εξοπλισμού ημιαγωγών, η απόδοση των τριών πρώτων τριμήνων του 2022 στον κλάδο του εξοπλισμού ημιαγωγών άρχισε να επιταχύνει την ανάπτυξη, με τη συνολική αύξηση των εσόδων του κλάδου να είναι 65% από έτος σε έτος.Επιπλέον, η κερδοφορία του κλάδου συνεχίζει επίσης να βελτιώνεται.Τα πρώτα τρία τρίμηνα του εκπεστέου καθαρού περιθωρίου κέρδους της βιομηχανίας εξοπλισμού ημιαγωγών 19,0%, το 2017 μέχρι στιγμής είναι σημαντική ανοδική τάση από έτος σε έτος.Ταυτόχρονα, οι εισηγμένες εταιρείες εγχώριου εξοπλισμού ημιαγωγών παραγγέλνουν γενικά υψηλή ανάπτυξη.
Η υποκατάσταση εισαγωγής εξοπλισμού ημιαγωγών είναι το κύριο θέμα.Ο Yang Shaohui, αναλυτής της Everbright Securities, συνιστά στους επενδυτές να δώσουν προσοχή στους κατασκευαστές εξοπλισμού ημιαγωγών SMIC, Shengmei Shanghai, North Huachuang, Core Source Micro, Tuojing Technology, Huahai Qingke, Wanye Enterprise, Precision Measurement Electronics, Tianjuang , Delonghi Laser και Lightforce Technology.
Midstream υλικά: είσοδος στη χρυσή περίοδο ανάπτυξης
Για τα υλικά ημιαγωγών, αν και το νομοσχέδιο για τα τσιπ των ΗΠΑ έχει εντείνει τους περιορισμούς στους τομείς προηγμένων διεργασιών της Κίνας, αλλά η Κίνα έχει σημειώσει πιο σημαντική πρόοδο στον τομέα των ώριμων υλικών ημιαγωγών που σχετίζονται με τη διεργασία, οι εταιρείες υλικών ημιαγωγών αναμένεται να σχηματίσουν έναν βρόχο θετικής ανατροφοδότησης μετά από συνεχή λήψη παραγγελίες, βασιζόμενες σε βιώσιμες εισροές κεφαλαίων για την προώθηση της επέκτασης της υπάρχουσας χωρητικότητας προϊόντων ημιαγωγών υλικών και μιας νέας γενιάς υλικών ημιαγωγών Ανάπτυξη προϊόντων.
Ο αναλυτής της Guangda Securities Zhao Naidi επεσήμανε ότι στην τάση της παγκοσμιοποίησης, η εισαγωγή τέτοιων λογαριασμών ή πολιτικών στις Ηνωμένες Πολιτείες δεν συμβάλλει στην πρόοδο της παγκοσμιοποίησης, αλλά μάλλον επιταχύνει την ανάπτυξη του κατακερματισμού των σχετικών βιομηχανιών.Πρέπει επίσης να επιταχύνουμε για να καλύψουμε το χάσμα μεταξύ της Κίνας σε ορισμένους βασικούς τομείς και του παγκόσμιου προηγμένου επιπέδου.
Επί του παρόντος, το εγχώριο ποσοστό εντοπισμού υλικών κατασκευής ημιαγωγών είναι περίπου 10%, που εξαρτάται κυρίως από τις εισαγωγές.Επί του παρόντος, η Κίνα καταβάλλει επίσης μεγάλες προσπάθειες για να υποστηρίξει τον εντοπισμό της βιομηχανίας λαιμού καρτών και οι κατασκευαστές υλικών ημιαγωγών μας έχουν επιταχύνει την πρόοδο της αντικατάστασης τοπικής προσαρμογής.Στον τομέα των ολοκληρωμένων κυκλωμάτων, την επιτάχυνση της τοπικής υποκατάστασης, την αναβάθμιση της τεχνολογίας της βιομηχανίας και την υποστήριξη της εθνικής βιομηχανικής πολιτικής και άλλη πολλαπλή καλή υποστήριξη, οι εγχώριες εταιρείες υλικών ημιαγωγών αναμένεται να ξεκινήσουν μια χρυσή περίοδο ανάπτυξης, η βιομηχανική αλυσίδα των επιχειρήσεων υψηλής ποιότητας αναμένεται να πρωτοστατήσει στα οφέλη.
Οι νεόδμητες βιομηχανίες γκοφρέτας θα είναι το κύριο πεδίο μάχης για τα τοπικά υλικά ημιαγωγών για να αυξήσουν το μερίδιό τους.Ο αναλυτής κινητών αξιών Hu An Hu Yang επεσήμανε ότι η τρέχουσα νέα μεγάλη περίοδος παραγωγής fab ξεκίνησε το 2022-2024, κρίνοντας ότι η περίοδος χρυσού παραθύρου θα συνεχιστεί για 2-3 χρόνια, κατά τη διάρκεια των οποίων είναι η καλύτερη στιγμή για τις επιχειρήσεις να αντικαταστήσουν τα υλικά ημιαγωγών στο εσωτερικό .Συνιστάται στους επενδυτές να επικεντρωθούν στα ηλεκτρικά υλικά Jingrui, ισχυρό νέο υλικό, Nanda Optoelectronics, Jacques Technology, Jianghua Micro, Juhua, Haohua Technology, Huatech Gas, Shanghai Xinyang κ.λπ.
Μεταγενέστερη συσκευασία και δοκιμές: το μερίδιο αγοράς συνεχίζει να αυξάνεται
Η συσκευασία και η δοκιμή IC βρίσκονται στο κατάντη της αλυσίδας βιομηχανίας, η οποία μπορεί να χωριστεί σε δύο τμήματα: συσκευασία και δοκιμή.Σύμφωνα με την αναπτυξιακή τάση της εξειδίκευσης και του καταμερισμού της εργασίας στη βιομηχανία IC, περισσότερες παραγγελίες συσκευασίας και δοκιμών IC θα απορρέουν από παραδοσιακούς κατασκευαστές IDM, κάτι που είναι ευνοϊκό για τις κατάντη επιχειρήσεις συσκευασίας και δοκιμών.
Ορισμένες πηγές του κλάδου επισημαίνουν ότι τα τελευταία χρόνια, οι εγχώριοι κατασκευαστές συσσωρεύουν γρήγορα προηγμένες τεχνολογίες συσκευασίας μέσω συγχωνεύσεων και εξαγορών, και η τεχνολογική πλατφόρμα έχει συγχρονιστεί βασικά με ξένους κατασκευαστές και το ποσοστό των κινεζικών προηγμένων συσκευασιών στον κόσμο αυξάνεται σταδιακά.Στο πλαίσιο των εγχώριων πολιτικών που υποστηρίζουν ενεργά τις προηγμένες συσκευασίες, ο ρυθμός ανάπτυξης των εγχώριων προηγμένων συσκευασιών αναμένεται να επιταχυνθεί στο μέλλον.Ταυτόχρονα, στο πλαίσιο της εμπορικής τριβής μεταξύ Κίνας και ΗΠΑ, η ζήτηση για εγχώρια υποκατάσταση είναι ισχυρή, το μερίδιο των εγχώριων ηγετών συσκευασίας θα αυξηθεί και οι εγχώριοι κατασκευαστές συσκευασιών εξακολουθούν να έχουν μεγάλο περιθώριο κέρδους.
Με την προώθηση της μεταφοράς της βιομηχανίας ημιαγωγών, το πλεονέκτημα κόστους ανθρώπινου δυναμικού και τη φορολογική προτίμηση, η παγκόσμια ικανότητα συσκευασίας IC μετατοπίζεται σταδιακά στην περιοχή της Ασίας-Ειρηνικού και η βιομηχανία διατηρεί σταθερή ανάπτυξη.Σύμφωνα με τα στοιχεία των σχετικών ιδρυμάτων, ο σύνθετος ρυθμός ανάπτυξης της αγοράς συσκευασιών IC της Κίνας ήταν σημαντικά υψηλότερος από τον παγκόσμιο για περισσότερα από 10 χρόνια.επηρεάζονται από την επιδημία, πολλές αλυσίδες εφοδιασμού παγκόσμιων ημιαγωγών εξακολουθούν να είναι στενές ή διακόπτονται κατά τη διάρκεια της επιδημίας και η παροχή συνεχίζει να είναι στενή ή διακόπτεται κατά τη διάρκεια της επιδημίας, επικαλύπτοντας την ισχυρή ζήτηση των κατάντη νέων ενεργειακών οχημάτων, AioT και AR/VR κ.λπ., πολλά χυτήρια ημιαγωγών έχουν υψηλή αξιοποίηση ικανότητας.Με βάση την ισχυρή χρησιμοποίηση της παραγωγικής ικανότητας και τις συνεχείς προσδοκίες υψηλής ζήτησης στο πλαίσιο της επιδημίας, οι παγκόσμιες κεφαλαιουχικές δαπάνες των κατασκευαστών ημιαγωγών αναμένεται να παραμείνουν ισχυρές και οι κατάντη κατασκευαστές συσκευασιών αναμένεται να επωφεληθούν πλήρως.
Ο αναλυτής της Dongguan Securities Liu Menglin επεσήμανε ότι η Κίνα έχει ισχυρή εγχώρια ανταγωνιστικότητα στη συσκευασία και τις δοκιμές και είναι αισιόδοξη για τη βελτίωση της κερδοφορίας που επιφέρει η συνεχής ανάπτυξη προηγμένων συσκευασιών στη βιομηχανία υπό το φόντο της υψηλής άνθησης μακροπρόθεσμα.Συνιστάται να δώσετε προσοχή στην τεχνολογία Changdian, Huatian Technology, Tongfu Microelectronics, Jingfang Technology και άλλες συναφείς επιχειρήσεις.
Μεταφράστηκε με www.DeepL.com/Translator (δωρεάν έκδοση)
Ώρα δημοσίευσης: Δεκ-17-2022